Din 2022, Statele Unite au depus eforturi pentru a împiedica intrarea în China a celor mai avansate cipuri Nvidia. Luna aceasta, au schimbat cursul și au aprobat vânzarea H200 către zece dintre cele mai mari companii din China, inclusiv Alibaba, Tencent și ByteDance, fiecare fiind aprobată pentru până la șaptezeci și cinci de mii de unități. Niciunul nu a fost vândut.
Beijinul și-a ordonat firmelor să se abțină și să cumpere în schimb produse interne. Directorul executiv al Nvidia a recunoscut că cota companiei pe piața cipurilor avansate de inteligență artificială din China, cândva de aproximativ nouăzeci și cinci la sută, a scăzut efectiv la zero.
Săptămâna aceasta, același director executiv a fost de acord să intre într-una dintre cele mai puternice săli din China. Jensen Huang a acceptat invitația de a se alătura consiliului consultativ al Școlii de Economie și Management de la Universitatea Tsinghua din Beijing, alma mater a lui Xi Jinping și un teren de antrenament pentru conducerea superioară a Chinei. Consiliul de administrație, format din șaizeci și cinci de membri, este prezidat de directorul executiv al Apple, Tim Cook, și îi include pe directorii executivi ai Tesla, Microsoft și Meta, alături de șefii JPMorgan și BlackRock.
Puneți cele două fapte împreună. Cipurile pot intra în sfârșit în China, iar China nu le va cumpăra. Directorul executiv intră în curtea interioară în timp ce siliciul pe care i se permite în sfârșit să îl vândă stă nevândut.
Aceasta este doctrina admisibilității și limita sa, într-o singură companie, într-o lună. Variabila care stabilește prețul celui mai avansat produs de pe Pământ nu mai este proprietatea asupra designului. Este admiterea. Dacă Washingtonul admite cipul pe piață. Dacă Beijingul admite cipul cumpărătorilor săi. Dacă directorul executiv este admis în sală. Dar prețurile de admitere sunt importante doar până când se construiește drumul din jurul porții. Furnizorii chinezi au urcat la aproximativ patruzeci la sută din piața serverelor de accelerare AI a țării, conduși de Huawei și DeepSeek pe hardware construit acasă. Când poarta s-a deschis în sfârșit, măsura dacă admiterea mai conta a fost simplă. Nimeni nu a trecut prin ea.
Expunerea nu este limitată la o singură companie. Semiconductorii reprezintă acum aproximativ optsprezece procente din S&P 500, cel mai mare grup industrial și mai mult decât dublul ponderii lor de vârf în segmentul dot-com. În Coreea de Sud, Samsung și SK Hynix depășesc singure jumătate din indicele național, iar trei producători de cipuri, SK Hynix, Samsung și Taiwan Semiconductor, reprezintă aproximativ douăzeci și șapte procente din întregul indice al piețelor emergente. Portofoliile mondiale sunt concentrate ca niciodată în firme a căror valoare depinde de cine este admis să cumpere, să construiască și să vândă cipul.
Aceasta este aceeași logică care guvernează Cadrul India-SUA privind Mineralele Critice semnat la New Delhi acum două zile, unde accesul la pământuri rare este evaluat nu în funcție de proprietatea asupra zăcământului, ci în funcție de admiterea în rețeaua de procesare. Este aceeași logică care guvernează Strâmtoarea Hormuz, pauza de armament din Taiwan, regimurile Rezervei Federale privind monedele stabile și conturile de plată și memorandumul USCIS care a pus capăt unei căi de carte verde de șaptezeci și patru de ani.
O variabilă stabilește acum prețul cipului, al depozitului, al punctului de blocare, al dolarului și al persoanei.
Variabila este admisibilitatea. Cea mai profundă întrebare din sistem nu mai este cine deține poarta, ci cât timp mai contează poarta.
Aceasta nu este o poveste despre Nvidia. Este o poveste despre conversia celei mai valoroase industrii din lume de la proprietatea asupra designului la admiterea pe piață și despre momentul în care un rival încetează deloc să ceară să fie admis.
Cadrul este arhitectural, nu acuzator.
sursa: X
Radu Zlati 
Lasă un comentariu